Will Randall, un éditeur new-yorkais doux et raffiné, est mordu par un loup lors d'une sortie en forêt. Il développe progressivement des instincts primitifs qui transforment sa personnalité et son apparence. Ces nouveaux atouts lui permettent de réussir dans le monde impitoyable de l'entreprise, mais menacent son humanité. Ce film explore la dualité entre l'homme civilisé et la bête intérieure.