1967, cette fois à Rio de Janeiro. L'OSS 117 est de retour pour une nouvelle mission qui l'envoie au Brésil afin de remplacer un agent disparu et de démanteler un réseau d'espions soviétiques. Toujours aussi arrogant, macho et complètement à côté de la plaque, Hubert Bonisseur de La Bath va naviguer entre les favelas, les plages de Copacabana et les milieux de la pègre locale. Accompagné de la séduisante agent double Dolorès Koubliev, il va devoir faire preuve de toute sa fausse bravoure pour survivre aux multiples pièges qui se referment sur lui.