Des milliers d'années avant les événements du Hobbit et du Seigneur des Anneaux, la Terre du Milieu connaît une période de paix relative bientôt menacée par l'ascension d'un mal ancien. La série suit un ensemble de personnages familiers et de nouveaux venus, elfes, nains et hommes, confrontés à la forge des Anneaux de pouvoir, à la chute du royaume insulaire de Númenor et à la résurgence de Sauron. Entre légendes fondatrices et guerres à venir, cette fresque du Second Âge explore les origines des grands bouleversements qui façonneront plus tard le monde imaginé par J.R.R. Tolkien.