Au début du XXe siècle, dans une Hong Kong encore sous domination coloniale britannique, les garde-côtes échouent à mettre fin aux agissements d'une bande de pirates redoutables. Le sergent Dragon, humilié par cet échec et par la dissolution de son unité, est transféré dans la police régulière où il doit collaborer avec un inspecteur qu'il apprécie peu. Avec l'aide de son ami Fei, un voleur au grand cœur, il élabore un plan audacieux pour démanteler un réseau de trafic d'armes lié aux pirates. Le trio va devoir unir ses forces pour venir à bout d'un adversaire redoutable et sauver un otage de haut rang.