Né en 1754, Charles-Maurice de Talleyrand-Périgord traverse plus d'un demi-siècle d'histoire de France en se rendant tour à tour indispensable à chacun des régimes qui se succèdent. Évêque d'Autun sous l'Ancien Régime, il sert avec le même brio la République, puis Bonaparte devenu empereur, avant de contribuer à sa chute et de se rallier à la Restauration. À travers une série d'anecdotes savoureuses et de répliques cinglantes, le film retrace les intrigues, les trahisons et l'esprit redoutable de ce diplomate hors norme. Sacha Guitry, qui incarne lui-même Talleyrand, dresse le portrait d'un homme d'État aussi décrié pour ses retournements que respecté pour son intelligence politique.