Baxter est un bull-terrier d'apparence inoffensive doté d'une pensée intérieure froide et calculatrice, exprimée par une voix off glaçante. Passant de propriétaire en propriétaire, le chien observe et juge les humains qui l'entourent selon des critères impitoyables. Sa fascination pour le nazisme et son obsession de domination le poussent progressivement vers des actes de plus en plus inquiétants. Le film bascule peu à peu dans l'horreur psychologique à mesure que la cruauté de Baxter se révèle.