Né le 1er février 1942 à Colwyn Bay, au pays de Galles, Terry Jones étudie l'histoire médiévale au St Edmund Hall d'Oxford avant de se tourner vers l'écriture télévisuelle aux côtés de son ami Michael Palin, rencontré au sein de la troupe comique de l'Oxford Revue. Ensemble, ils écrivent pour plusieurs émissions britanniques avant de fonder en 1969, avec Graham Chapman, John Cleese, Terry Gilliam et Eric Idle, la troupe des Monty Python, dont la série Monty Python's Flying Circus révolutionne l'humour télévisuel britannique. Terry Jones devient le principal réalisateur des films de la troupe, coréalisant Monty Python : Sacré Graal ! avec Terry Gilliam en 1975, avant de signer seul La Vie de Brian en 1979 et Le Sens de la vie en 1983. Après la mort de Graham Chapman en 1989, il continue de réaliser des longs métrages avec Erik le Viking la même année, puis Du vent dans les saules en 1996. Spécialiste reconnu du Moyen Âge et de Chaucer, il écrit et présente également plusieurs séries documentaires historiques comme Sacré Moyen Âge en 2004 et Les Barbares en 2006.
Terry Jones puise dans sa formation d'historien médiéviste, spécialiste du règne de Richard II et de l'œuvre de Chaucer, une érudition qui infuse directement des films comme Sacré Graal !, parodie décalée des légendes arthuriennes. Sa complicité créative avec Michael Palin, nouée dès l'Oxford Revue, façonne durablement son écriture comique, fondée sur l'absurde et la déconstruction satirique des institutions. Son engagement politique, exprimé notamment dans ses chroniques pour la presse britannique et son livre Ma guerre contre la guerre au terrorisme, transparaît également dans la dimension satirique et anticonformiste de son cinéma.
En tant que principal réalisateur des Monty Python, Terry Jones développe une mise en scène qui allie absurde débridé et rigueur visuelle, capable de restituer avec un certain souci historique les époques qu'il détourne avec humour, du Moyen Âge de Sacré Graal ! à l'Antiquité biblique de La Vie de Brian. Il n'hésite pas à aborder des sujets religieux et politiques sensibles avec une irrévérence assumée, ce qui vaut à La Vie de Brian une controverse retentissante lors de sa sortie en 1979. Sa formation d'historien lui permet également de nourrir ses films d'un souci de reconstitution qui contraste avec le non-sens assumé des dialogues et des situations.
Terry Jones n'a pas été personnellement nommé aux Oscars, mais les films des Monty Python qu'il a réalisés, en particulier Sacré Graal ! et La Vie de Brian, sont aujourd'hui considérés comme des classiques absolus de la comédie britannique et figurent régulièrement dans les classements des meilleurs films comiques de l'histoire du cinéma. Sa reconnaissance passe surtout par le statut culte acquis par l'ensemble de l'œuvre des Monty Python auprès de plusieurs générations de spectateurs.
Il forme avec Michael Palin un duo créatif de longue date, complice dès leurs débuts à l'Oxford Revue jusqu'aux films des Monty Python. Il retrouve également l'ensemble de la troupe, Graham Chapman, John Cleese, Terry Gilliam et Eric Idle, sur la quasi-totalité de ses projets cinématographiques et télévisuels les plus marquants. Le réalisateur français Albert Dupontel le dirige quant à lui à deux reprises dans des rôles d'acteur, notamment celui de Dieu dans Le Créateur en 1999.
La satire des institutions religieuses et politiques, poussée jusqu'à la controverse dans La Vie de Brian, occupe une place centrale dans son œuvre de réalisateur. Le détournement burlesque de l'Histoire et des légendes, qu'il s'agisse du Moyen Âge arthurien ou de la mythologie viking, structure également une large partie de sa filmographie. L'absurde et le non-sens comme outils de critique sociale, hérités de l'esprit fondateur des Monty Python, traversent enfin l'ensemble de son travail, aussi bien au cinéma que dans ses documentaires historiques les plus tardifs.